ARGOMENTO:

WFMI

EPS 4 AC OK
Prezzo 62.76>60 OK
diff. Ask-Bid/Cap.Inv < 5 % OK
Vol/g. >100 OK
Aumento V negli ultimi EPS 6/6 OK
Incremento medio V +3,7% OK
Rapp. V/T straddle 62,5 JUN 3,5

Ottimo candidato per avvantaggiarci dell'aumento di V in prossimità delle trimetrali (4ac).Io entrerei Lunedi in apertura centrando il prezzo con strangle o straddle, uscita il 4.05.11 in chiusura.
Attualmente abbiamo una conferma grafica dell'aumento della V(30-60)g.
In attesa di commenti.
CM

Ciao Carlo, è interessante e sembra che la IV si stia muovendo bene. Ho simulato un innalzamento della vola fino al 4 mag e questo il risultato:




Pari e patta con una IV a +5,5% e se il titolo non si muove.
Ci vorrebbe una impennata come quella che si vede nel grafico della vola che hai postato.
Ma si potrebbe provare, tanto un po' la vola sale e se pure non va come si pensa si rischia poco.

Ale

Ciao Carlo, è interessante e sembra che la IV si stia muovendo bene. Ho simulato un innalzamento della vola fino al 4 mag e questo il risultato:




Pari e patta con una IV a +5,5% e se il titolo non si muove.
Ci vorrebbe una impennata come quella che si vede nel grafico della vola che hai postato.
Ma si potrebbe provare, tanto un po' la vola sale e se pure non va come si pensa si rischia poco.

Ale

Ciao Ale, l'analisi che hai postata non è corretta.
Lo straddle non si fà con opzioni fronte mese.
Per fare pari e patta basta un incremento della V di circa 1,3 % con il titolo fermo.
CM

Ciao Carlo, ma se vuoi beneficiare dell'innalzamento della vola per effetto degli eps devi lavorare sul fronte mese, perchè è la gamba interessata. Su scadenza giugno è chiaro che hai un vega maggiore rispetto al theta, ma la IV si alza comunque? Non è detto, non sempre si muove.
Questa è la mia opinione, e credo che in una logica di volatility trading debba essere così. O no?
Ale

Se posso inserirmi...
Un "vola-straddle" in linea generale si fa con le opzioni fuori di qualche mese per beneficiare della maggiore vega sensibilità.
Ma nel caso specifico del rilascio delle trimestrali, le opzioni coinvolte (la linea rossa sul grafico di OE) sono quelle fronte mese.
Basta fare un back test per vedere la differenza.
Occhio sempre se il titolo ha delle opzioni weekly.

Buona domenica

E' chiaro che è riferito alla specificità delle trimestrali.
Il maggior vega delle opzioni fuori di qualche mese non ha senso se poi quella vola specifica (linea blu, verde o nera di OE) non si muove.
Vorrei sapere da Carlo perchè non usa le fronte mese.
Forse si aspetta che anche le altre IV si muovano, magari meno, ma avendo un maggior vega e un minor theta, in rapporto o in assoluto rendono di più.

Ale

Questa operatività la faccio con le opzioni a 30-60g.
Indipendentemente da ogni tipo di strategia non compro mai opzioni a scadenza inferiore a 30 giorni.
CM

ciao Carlo.....non compri mai a 30 gg per il theta troppo elevato? immagino!
Ciao
Vittorio

Se non prendi in considerazione opzioni con vita residua sotto i 60 gg, devi trovare titoli che al rilascio delle trimestrali facciano registrare innalzamento della linea verde o nera.

Altrimenti non ha senso guardare le trimestrali, conviene andare a cercarsi titoli con IV ai minimi (8-10%) e crescente. Ma per utilizzare Strangle, Straddle o backspread si aspetta un evento scatenante altrimente si rischia di stare in posizione per tempi un po' lunghetti (esperienza diretta).

Se non ti piace l'idea di avere opzioni comprate fronte mese allora per poter sfruttare la crescita di Iv prima delle trimestrali puoi neutralizzare la theta negatività aggiungendo un calendar, e lavorare con i TLJ.

Per quei pochi trade fatti con Strangle/Straddle Before Earning anche se alla fine la Iv non era salita come previsto, per il tempo a mercato dell'operazione comunque ho visto che questo tipo di approccio ha delle potenzialità molto interessanti.