ARGOMENTO:

Credo che questi post servano anche come didattica per capire come viene pensata e ragionata un'operazione, per crescere insieme e magari scoprire altri modi di fare trading con le opzioni.

Aprire un post e poi liquidare i vari dubbi o curiosità in questo modo trovo che non abbia senso.

Questo è il mio pensiero.

Ale

Non compro mai opzioni con vita residua inferiore a 30g perchè il decadimento temporale nell'ultimo mese diventa importante.
In questa operatività abbiamo una certezza e una quasi certezza.
1-(La certezza) che il valore dell'opzione viene eroso con il passare del tempo.
2-(La quasi certezza)che la V dell'opzione aumenterà a ridosso delle trimestrali.
Se ho ragione siamo tutti contenti, ma se la volatilità non cresce e quindi ho torto;usando opzioni con vita residua 30-60g avrò una perdità di entità inferiore perchè stare a mercato con opzioni non fronte mese costa molto meno.
E' vero che le opzioni fronte mese vedranno aumentare in maniera maggiore la V ma non sono quelle che ne gioveranno di più tale aumento.
In scadenze più lontane la V ha un valore più alto,e secondo il mio parere utilizzare op. 30-60 giorni è il giusto compromesso per non pagare lo stare a avvantaggiarci dall'aumento della V.
Spero di essere stato chiaro.



@gav la linea delle V su OE è quella BLU

Ciao a tutti, mi inserisco per un paio di cose.
La questione meglio scadenze vicine/media/lontane credo che dipenda dal sottostante e dalla situazione di volatilita' generale. Il fatto di poter montare uno strangle per 3-4 giorni a costo zero (o anche solo ridotto) perche' l'aumento di volatilita' pareggia il decadimento e' gia' di per se un vantaggio, si puo' ricentrare la posizione e guadagnare da ogni singolo movimento sostanzioso pre-earnings (ci sono titoli che strappano bene prima del rilascio).

Infine io sono in posizione su MEE da un paio di gg, ha la volatilita' fronte mese di 3-5 punti piu' bassa di quella del mese successivo e gli earnings il 3 Maggio AM, penso ad esempio che in questo caso possa essere la scelta della scadenza migliore. Piu' in generale in un contesto di volatilita' cosi' bassa pero' anche io preferisco opzioni con scadenza un po' piu' lontana e quindi piu' sensibili all'aumento di volatilita'.
Ciao a tutti!

Mi intrometto anch'io e proporrei di entrare in paper con due operazioni, una fatta con le fronte mese ed una fatta con quelle scadenti il mese successivo, poi vediamo i risultati e li commentiamo che ne dite? Così ci togliamo tutti i dubbi.
Ciao

@ Motmaos : Ho valutato l'operazione su MEE in strangle settimana scorsa, ottimo titolo che risente molto della vicinanza-EPS con configurazione grafica di V molto interessante.Avevo poi optato per altro perchè sullo strike e sulla scadenza dove volevo lavorare la distanza bid-ask non era ottimale.
@ Erraimo :Di questi test bisogna farne almeno un centinaio per avere un campione più affidabile,comunque si potrebbe fare.
CM

@ Carlo: la linea blu di optionetics è quella che scade il 17 giugno per cui rimangono 45gg. se non si vuole stare dentro con opzioni con meno di 60 gg di vita la prima scadenza utile è quella di luglio e la line a è quella verde.

Per vedere come si comporta la strategia basta usare On Demand di Tos, dove si può essere molto precisi (al minuto).
Ai tempi ho fatto i test per i TLJ, per gli strangle/straddle con le opzioni sia fronte mese che con titoli sui mesi successivi.

Ognuno si cuce addosso l'operatività con cui si sente a proprio agio. Se i risultati sono positivi e costanti, non vedo il motivo della discussione: ben vengano differenze e disquisizioni.
Dal confronto nascono stimoli per rileggere la propria operatività o rivedere qualche aspetto del proprio modo di lavorare, e ampliare il bagaglio degli strumenti a disposizione.

Di discussioni così ne vorrei una settimana!

Giusto Gav, linea blu scadenza compresa tra 30 e 60 giorni.Sono le opzioni che utilizzo per questa strategia come dicevo nel precedente post.
CM

Se si parla di opzioni su giugno, allora convergo con te Carlo, anzi in questo periodo credo che siano le uniche tradabili per fare degli Strangle, perchè con le opzioni fronte mese i rapporti Vega/Theta sono praticamente 1:1.
(sui 40 titoli che ho spulciato ne ho trovato uno in cui anche la linea verde saliva sotto EPS, ma l'ho scartato perchè troppo irregolare sulle altre stagioni)
La prima settimna di negoziazione delle opzioni va ancora bene quelle fronte mese (ricordate IBM?), ma dalla seconda in poi... bisogna passare al mese successivo.
Il problema si sposta a questo punto sui titoli che mostrano la blu salire bene prima delle trimestrali

Qualche esempio (per tirare fuori questi 2 ne ho scartati una ventina!)






Dopo aver guardato decine di titoli, vorrei sottolineare che i livelli molto bassi di IV fanno registrare picchi di IV sotto EPS molto contenuti o assenti.
Quello che ho notato è che pochi titoli hanno avuto IV soddisfacenti nell'ultima stagione di EPS, per cui personalmente sceglierei titoli che abbiano avuto regolarità in tutte le stagioni, soprattutto l'ultima.

Se qualcuno ha trovato altri titoli interessanti per questa settimana o la prossima è benvenuto.

A utilizzare opzioni 30-60g può aiutarci anche come timing di entrata;infatti quando la V sta aumentanto in pross. di Trimestrale,le prime a beneficiare di questo aumento sono le opzioni fronte mese (linea rossa) e questo può essere molto utile per filtrare falsi segnali e entrare in posizione con opzioni 30-60g (linea BLu).

@Gav la stessa operazione è stata fatta da me 3mesi fà, ho trovato 27 Candidati,filtrati su questi parametri:


1-regolarità di aumento di V in vicinanza eps
2- Volumi scambiati giornalieri>100
3- Prezzi> 50
4-Spread BID-ASK

Se sei deciso a sperimentare e approfondire questa operatività possiamo unire le forze.
CM

se vi fa piacere partecipo volentieri anche io. Sui filtri di Carlo aggiungerei una cosetta, la regolarita' di aumento di IV in vicinanza di EPS, specialmente su opzioni con scadenza>30gg, dovrebbe essere calcolata sottraendo il comportamento della volatilita' del mercato (come proxy si puo' felicemente usare il VIX). Il senso e' che a differenza di quelle fronte mese il movimento medio in termini di IV e' modesto e confrontabile con le fluttuazioni di volatilita' del mercato. Tra l'altro si potrebbe tenere conto della cosa anche in termini operativi, ma al momento non ho fatto test.

Tommaso