ARGOMENTO:

E' uno dei pochi titoli positivi, la IV storica è enormemente superiore a quella implicita e quindi le opzioni sono a saldo (giusto Luca?)
Quindi comprare una call piuttosto che vendere le put?
Fare un Volatility Trade contando che prima o poi gli operatori vorranno recuperare quanto perso?
Controllando con OE le HV sono superiori su tutte le scadenze alle relative IV.

HV(22)>IV(22) significa che negli ultimi 22 giorni il titolo si è mosso di più di quello che gli operatori si aspettano sarà il movimento nei prossimi 22...

...quindi è un pò come se con la IV tu dessi una sbirciatina a 22 giorni avanti e con la HV ai 22 giorni passati

(ecco perchè quando le confronto di solito le vado a sfasare, perchè se le lasci così, fanno riferimento a due finestre di 22 giorni diverse )

...quindi, se nei prossimi 22 giorni RIMM si muove in linea con la HV che vedi, allora quelle opzioni con IV bassa sono sottoprezzate, ma se RIMM si muove meno della attuale HV, allora non puoi dire granchè... e se la volatilità (HV o IV) è cilica, ed a fasi di alta HV seguono fasi di bassa IV, allora...

quindi non posso inserire in un'unico studio valori che si riferiscono a periodi di tempo diversi; ho quindi suddiviso i due studi:
BBIV: Bollingers Bands applicati alla IV
HIVC: Le due volatilità con i tempi corretti (come i tuoi studi).
Ecco il risultato:




HO lasciato plottare anche la IV futura, ma perchè il valore a 22 giorni non corrisponde con quello della IV standard?

(ieri sono poi entrato con un paio di call AUG strike 30 puntando alla chiusura del gap)

allineando le volatilità adesso hai però solo una fotografia della bravura degli operatori a prezzare correttamente le opzioni: sul tuo grafico vedi come la IV che avevano previsto 22 gg fa era sottostimata rispetto a quella che si è verificata sul titolo con la trimestrale

aggiungo una ulteriore considerazione: BB sulla IV... dovresti prima essere certo che la distribuzione delle variazioni di prezzo della IV sia qualcosa di simile ad una normale (ce l'ho davanti e tutto mi ricorda meno una curva a campana ... hai code mooolto grasse e manca la punta...)

...trattandosi di uno strumento mean reverting, ciò che sai è che i prezzi (e non le variazioni dei prezzi) si distribuiscono secondo una distribuzione che ricorda una sinusoidale, quindi è su questa che potresti lavorare applicando la trasformata di fisher per trasformare questa distribuzione in una gaussiana e su quella ragionare in termini di eccessi statistici.

se accettiamo che il VIX sia una serie storica stazionaria, allora le chiavi di lettura di questa mean revertingness sono tante: anche un semplice stocastico del Vix potrebbe fare al caso tuo

...ma sono contento che hai iniziato a sperimentare sul codice di ToS: è una fase importante, a cui tanti trader non arrivano neppure in anni di operatività, limitandosi a cambiare "a tentativi" il periodo su quella media mobile che non funziona più come una volta.

sii preparato al fatto che stai scoperchiando il vaso di pandora, e che serve tanta pazienza, ma perseverando si arriva quasi sempre a qualche buon risultato

grazie della pazienza e...
... dell'incoraggiamento.

una buona lettura per il prossimo weekend al mare... è l'inventore del K-ratio, ed è un libro leggibile anche senza avere 18 master in statistica

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...questo è invece un libro di Fontanills meno noto del manuale tradotto... ma mooolto più interessante e centrato proprio sulla volatilità:

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Scusate ma approfitto della segnalazione

RRRRapace!

Downgrade butta giù il titolo: chiudo il trade con 97$ di perdita (comprese com.), provo a cavalcare lo short ma con stop stretto e solo per la giornata.

chiuso anche lo short a 0.
(la prossima volta imparo ad entrare con un segnale più forte)