ARGOMENTO:

Per l'operazione di cui all'oggetto vi rinvio al topic THETA + VEGA > 0, dove ho allegato anche le immagini TOS.

Attendo vs. commenti e/o suggerimenti.

A presto

Mario

beh... il finale "(forse)" fra parentesi è spettacolare

attenti a rincorrere "free trade", arbitraggi, o qualsiasi altro "pasto gratis", perchè spesso nasconde quache insidia non immediatamente visibile... io mi ero acccanito qualche anno fa sulla ricerca di free trade su titoli del settore farmaceutico, montandoci butterfly (ricordo una butterflu su DNDN fra gli articoli di qualche anno fa) con debit prossimi allo zero, ma la motivazioen alla base è che i titoli erano hard to borrow e la put-call parity piuttosto "sfasata" dato che non si poteva vendere il sottostante... il bilancio dopo qualche decina di "quasi" free trade fu leggermente positivo, ma nulla di significativo e sui pensare di guadagnare con una certa sistematicità

ho dato una veloce sbirciatina al sito che aveva suggerito Paolo: sarebbe interessante approfondirlo, perchè a "scatola chiusa" faccio fatica a giudicare se questi sono seri o sono dei trappolai: a sentire i ragionamenti che fanno, mi sembrano credibili, quindi se qualcuno ha voglia di approfondire... why not? Tendo solo ad essere un poco scettico quando sento parlare un pò troppo di "innovazione" o di ricette miracolose... ma in America è abbastanza comune presentare le cose in questo modo.

...certo che se salta fuori che riescono a crearmi un trade con Gamma e Theta dalla stessa parte (quindi Theta positivo e Gamma positivo... alias, lo straddle che guadagna al passaggio del tempo... piacerebbe eh?), allora cambio sito al volo

Ciao Luca,
preciso che il risk Free (forse) lo è diventato ieri, non all'inizio dell'operazione mercoledì come meglio dettagliato nel topic "theta+Vega>0".
Anch'io come te non credo al "pasto gratis".
Però il ragionamento potrebbe essere:
- titoli con movimenti estremi (quindi prossimi ad una svolta, o perlomeno alla fine della forza del trend) ma da protocollare;
- devono essere prossimi ad un evento
- ci deve essere skew
- devono essere liquidi
- sfruttare movimenti repentini a favore per trasformare l'operazione in potenziale free risk.
Vediamo se con tos sarà possibile impostare delle regole di ingaggio!!
Che ne pensate?
A presto

Mario

Ciao Mario, altri stimoli per le menti curiose e vivaci...

leggevo, e nel tuo post mi sono rimasti impressi alcuni termini che mi hanno indotto a pensare

Movimenti estremi, eventi, skew e free risk.

I primi 3 solitamente si associano a rischi solitamente maggiori.
Penso al motivo per cui si fanno gli Iron Condor voglio tutto il contrario: pochi movimenti, nessuna news, Vega neutralità o a favore e ho un rischio molto basso o una % di operazioni vincenti molto alto.

Per abbassare il rischio e voler lavorare con i primi tre parametri l'unica è rimanere poco a mercato come per gli Sbecs.

Un secondo aspetto quello del "free trade", che preferisco al termine free-risk, è fattibile, ma va compiuto dinamicamente ovvero entrando in 2 tempi come con si può fare con i vertical a debit.

Però bisogna avere ragione 2 volte: la prima e la seconda.
L'approccio va studiato molto bene e valutato su numeri di trade consistenti, per capire se può funzionare nel lungo periodo o no, se si può rendere sistematico e quindi se è ripetibile.
A presto.

Ciao Gav
mi spiego (o provo)
Movimenti estremi = lunghi movimenti rialzisti e/ o ribassisti combinati con indicatori di analisi fondamentale e nel caso di RIMM sono -48% dal 18/2 + p/e ai minimi circa 6.41;
eventi = rilascio della trimestrale
skew = volatilità venduta > volatilità acquistata (nel caso di RIMM escludendo la weeklys abbiamo jun +88.92% e Jul +60.29%);
free risk o free trade = varie ed eventuali (fattore K).
Su Rimm casualmente (vari rumor su siti vari) l'osservazione è stata porprio questa. Difatto ho montato uno sbecs che dura qualche giorno in più.

Il lavoro difficile è quello di catalogare operazioni simili per poter fare un back test

Mario

Ciao Mario, forse sono io che avevo frainteso
se tra gli eventi teniamo le trimestrali va benone perchè si ripetono ogni 3 mesi.
Il fattore K ha una doppia valenza : trade OK, trade KO!
per cui non ci farei affidamento.
Concordo con te bisogna trovare una lista di titoli che abbia le IV come quelle di RIMM.

Mi pare che anche Carlox stia andando bene su questo terreno.

io al momento sono fermo perchè sto studiando altri aspetti sempre del mondo opzioni (opzioni su futures), ma confido di tornare su questo filone.

Anch'io sono esposto con le opzioni su futures.
Ma il r.o.i. non è quello che vorrei perchè IB non applica lo SPAN margin, e quindi il capitale bloccato è maggiore.
Qualche suggerimento in merito?

Mario

Mi pare un aspetto su cui non si possa far molto, ma lasciamo la porta socchiusa per eventuali suggerimenti.
Del resto il vantaggio di utilizzare un opzione invece di un Futures è che la perdita è predeterminata (volendo utilizzare un opzione long secca), mentre i profitti sono illimitati non esattamente come per il futures, ma ci si può stare.
Questa cosa te la fanno pagare, purtroppo.

Altro aspetto interessante è il comportamento della IV che sui futures è differente rispetto alle azioni, e sto studiando le volatilità stagionali che su alcune merci agricole, energetiche, sono molto precise.

Sto traducendo da poco la teoria in pratica, e appena avrò una striscia di risultati, potrò raccontare qualcosa di più definito.

Tu su quali futures operi?

finora su:
crude oil /cl
natural gas /ng
corn /zc
e valuta eur/usd

Ah! quindi commodities! Buono a sapersi.
Che tipo di operatività ci fai?

Sul Corn e sul Crude oil (ma vorrei esaminare ache il Soybean), ci vorrei impostare degli Iron Condor, ma hanno comportamenti di Vola diversi.
In maniera sintetica, quando hanno IV alta (Corn ora in estate,mentre Crude oil permette più operazioni durante l'anno), mentre si lavorerebbe su straddle o opzioni secche nei momenti di vola bassa.

Questo periodo c'è una stagionalità sullo zucchero e volevo esaminare una call secca per sfruttare l'uptrend previsto.
Sul Natural Gas ho letto qualcosa, ma è una materia che al momento non lavoro.