ARGOMENTO:

rotto 1290 a ribasso: se stasera conferma con una chiusura la rottura del livello (e non lo recupera sul finale con la solita ombra) allora la situazione si fa interessante

come prima proiezione di movimento si può tracciare un canale come questo:



di linee inferiore del canale ne ho tracciate due: solitamente lavoro sul close e non sulle ombre, ma ho voluto avere come riferimento anche questa seconda linea più distante

su SPY attualmente ho put APR strike 128, stavo pensando di rollarle a MAY sempre strike 128, cosa ne dici?

se sei già dentro con delle put comprate ad APR hai già una scadenza abbastanza reattiva... perchè rollare su MAY? siamo a metà marzo... se scende per un mese filato ce lo troviamo a 1000 punti!!!

ok, ero solo preoccupato del theta, ma in effetti se scende scende subito.
ciao,

Quasi profetico!?!?

www.quantia.it/community/topic.asp?ARCHIVE=&TOPIC_ID=2940

Se toppo come trader mi metto a leggere le palle di vetro!

i futures USA stanno facendo dei pre-market che non si vedevano dalla crisi del 2008... Il giappone ha chiuso a -10% (sceso fino a -14%) ancora nella incertezza che cosa stia realmente accadendo a Fukushima

per molte azioni oggi sarà un disastro, a meno che notizie molto rassicuranti non arrivino nelle prossime ore, ma ora il Giappone ha un secondo problema dopo le devastazioni del terremoto e la minaccia nucleare: la speculazione... Chiudere la Borsa Giapponese (come fece l'America con l'11 settembre) sarebbe stata forse una scelta più saggia... non dico che le altre borse mondiali non sarebbero scese, ma quando una delle princupali borse mondiali ti fa -14% a metà nottata, non è che altre stanno a guardare...

come sapete io sono praticamente flat (per ragioni di "forza maggiore", con la migrazione dei conti) e le sole posizioni che avevo lasciato aperte su ToS erano delle put comprate su strike molto OTM che non valevano più granchè... La situazione per chi ha in pancia posizioni rialziste è meno semplice ora, ma è imperativo mantenere la calma.

La volatilità oggi schizzerà alle stelle, quindi se oltre ad essere rialzisti siete anche vega negativi (tipico di posizioni naked put) oggi è normale che si soffra. Per come vendiamo di solito Put, siamo coperti, o per la gamba comprata su scadenza più vicina, o perchè il premio incassato fa da cuscinetto rispetto alla discesa dell'azione, e con scadenze ad 1 anno, se non si è esagerato con la marginazione e si sta lavorando su titoli solidi, non andrei a chiuderle oggi.

Ho sentito qualcuno in chat che ha chiuso alcune naked put nei giorni scorsi; è stata una scelta corretta (ne parlavo con Erraimo ieri al cell)... quando ad una prima scossa sui mercati (Libia) ne arriva una seconda (Giappone) la strategie migliore è fermarsi per ponderarne gli impatti. Chi avesse posizioni del genere ancora in pancia, sempre che abbia rispettao i requisiti di cui parlavo sopra, difficilmente riuscirà a chiuderle oggi con il titolo in caduta libera e la IV alle stelle, quindi dovrà conviverci per alcuni mesi (ma può permetterselo vista la scadenza molto lontana).

Iron Condor: altra posizione che soffre in queste condizioni. Qui la difesa deve essere fatta con il sottostante... andare a comprare opzioni Put nei primi minuti di apertura del mercato sarà molto costoso, quindi cercherei piuttosto di neutralizzare il delta usando il sottostante, dove non paghi una vola che oggi salirà alle stelle.

Chi ha comprato Put (ed è stato lungimirante perchè avendo posizioni rialsite in pancia e vedendo che il mercato scendeva ha iniziato a coprire parte del portafoglio, come Andrea che l'ha scritto ieri) è tranquillo, così come chi aveva posizioni gamma positive e vega positive.

Chi ha in pancia Calendar Spread oggi non si farà male come chi ha Iron per l'impennata della IV lo aiuterà, ma francamente in queste condizioni di incertezza non resterei in posizione con delle strategie non direzionali e uscirei dai calendar alla prima occasione. Gli Iron invece vanno difesi dal gamma negativo (quindi cercando di delta neutralizzare o addirittura gamma neutralizzare) in attesa che la IV si sgonfi.

queste sono solo idee e ragionamenti a mercati ancora chiusi...seguiamo l'evoluzione di questa crisi, ma rinnovo l'invito a restare calmi e a pensare a come ribilanciare il portafoglio se vi sta scappando di mano.

Comprare Put per tenerle poche sedute può funzionare, ma se il mercato gira bruscamente e la vola crolla, il danno è doppio, quindi privilegerei l'utilizzo di strumenti vega neutrali come il sottostante o il future... ma ognuno ragioni con la propria testa e sulla base del proprio portafoglio.

...certo che la messa online di QTLab è coincisa con una rivoluzione in Libia e un disastro di questa portata in Giappone Speriamo che tutto si risolva, non tanto per i mercati, ma per chi vive là e per l'intero pianeta, perchè di tutto abbiamo bisogno meno che di nubi radioattive in giro per i cieli...

non vorrei sembrare cinico, ma il nostro lavoro è stare sui mercati, quindi certi ragionamenti davanti alle immagini che ci arrivano dal giappone forse possono sembrare fuori luogo. In realtà dalla Libia arriva ben di peggio, ma è come se sentissimo questo posto (nord Africa) come se fosse più distante da noi rispetto al Giappone, o come se dessimo per scontato che ormai in medio oriente ogni giorno c'è qualcuno che muore per un attentato o una bomba (ma la Libia non è medio oriente... è di fianco a casa nostra).

...accenno quindi ad un ragionamento... può valere la pena iniziare a tenere d'occhio un paniere di titoli Giapponesi quotati come ADR al Nyse: non si vede ancora una soluzione alla crisi, ed è difficile quantificare il danno per queste società, ma il paese dovrà essere ricostruito e si risolleverà. Non dimentichiamo che la forza del Giappone è l'export, quindi il business di queste società è al di fuori di questo paese.



non dico di entrare in posizione, ma semplicemente di tenerli in watchlist per vedere come si comportano.

Bravo che hai toccato l'argomento aggiustamento e a tal proposito, a scopo didattico (ma non solo) e poi la cosa potrebbe essere utile anche ad altri ti posto un esempio. Questa è la mia situazione attuale



ieri come scritto in chat mi ero messo un po più delta negativo ricomprandomi le due call strike 138 che non valevano più niente e vendendone altre due strike 135 guadagnando in totale 84$ che sono da aggiungere al loss che segna la linea bianca e quidi ieri sera ero in leggero gain.
Aggiustamenti: stavo valutando questi 3 possibili aggiustamenti
1) ricomprarmi le due put vendute ed essere molto delta negativo


2) chiudere l'intero vertical a rischio per poi riaprirlo quando si saranno calmate le acque


3) seguendo il tuo consigli se ho capito bene shortare il sottostante in questo modo per delta neutralizzare la posizione


non ti chiedo il consiglio perchè l'hai già scritto nel post precedente, ma gli altri 2 aggiustamenti sono proprio da scartare secondo te?
Conviene shortare la quantità di sottostante per arrivare delta neutrali o vista la situazione essere anche un po delta negativi non guasta?
Dimenticavo: chiudere tutto e dermire sonni tranquilli.........
Ciao
Ernesto

attenzione alla marginazione.

Intendevi a shortare il sottostante? Se non sbaglio mi chiedono 1700$