Gli ultimi Articoli pubblicati su QTLab (clicca sulle frecce qui a destra per scorrere le pagine)

Brexit e i Broker in UK (...come Interactive Broke…

15-12-2020 Hits:1993

Il negoziato sulla Brexit è nuovamente in stallo e sembra prospettarsi lo scenario di un'uscita della Gran Bretagna dall'Europa senza che sia stato trovato un accordo su alcune materie. Nelle ultime settimane Interactive Brokers ha scritto ai propri clienti domiciliati in Europa che per poter continuare ad offrire loro gli stessi servizi...

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Hedging Valutario e Broker Multi o Single Currency…

08-10-2020 Hits:2438

Spesso capita di leggere sui forum e sui social di trader che hanno acquistato azioni USA vedono il valore del proprio saldo diminuire giorno dopo giorno anche se le quotazioni di tali asset sia cresciuto. In molti chiedono: come è possibile? La risposta è: non prendono con la dovuta considerazione il cosiddetto rischio di cambio. O...

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Dow Jones e Apple: non tutti gli indici sono stati…

01-09-2020 Hits:1948

Negli ultimi giorni ha fatto notizia che Apple sia la prima società quotata a raggiungere una capitalizzazione di 2.000 miliardi di dollari. E ieri tanti trader alle prime armi sono stati "spiazzati" dal vedere su qualche piattaforma dei grafici "strani" su Tesla e la stessa Apple: si è trattato di uno split 5 a 1 per la prima e 4 a 1...

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Cosa può andare storto?

03-08-2020 Hits:3858

Cosa può andare storto con l'operatività degli Short Strangle con Difesa Meccanica?  Spesso ci focalizziamo su tutti i possibili scenari favorevoli: quando il sottostante resta all'interno del canale delineato dalla Call e dall Put vendute, oppure su uno scenario di direzionalità, dove il sottostante sale (o scende) in ma...

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Modelli Quantitativi per costruire Portafogli Rota…

10-06-2020 Hits:5333

L'edizione in partenza a Luglio, del 9° Trading Camp di QTLab, sarà dedicata all'impiego di Modelli Quantitativi per la costruzione di Portafogli Rotazionali. E' un progetto ambizioso e sfidante (come ogni Trading Camp), ma è proprio dal raccogliere sfide come queste che si acquiscono competenze nuove e si cresce. Così...

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Vendita Sistematica di Volatilità (quando sale co…

05-05-2020 Hits:4808

Viviamo negli anni delle campagne sponsorizzate su Facebook, dove tutti ti mostrano quanti soldi hanno fatto nel mese precedente e vogliono spiegarti come puoi farlo anche tu: "basta che clicchi qui nelle prossime due ore" (altrimenti poi ti costa 10 volte tanto) per ritrovarti a visionare dei video registrati da qualche ragazzino qualche anno fa, ...

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Marzo 2020 e le Strategie con le Opzioni sul VIX

20-04-2020 Hits:5027

In occasione dell'ultimo Trading Camp di Luglio 2019 ho presentato 4 Strategie Meccaniche per lavorare con le Opzioni sul VIX (le stesse che ho introdotto anche nell'edizione di Novembre 2019 del corso "Trading Meccanico sul VIX" e che avevo presentato in questo articolo - clicca qui per rileggerlo). Il 2018 era giù stato un buon "banco di p...

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Trading sulle Notizie (con 4 Trading System)

29-03-2020 Hits:6000

E' possibile individuare dei comportamenti che si ripresentano con una certa sistematicità (=Bias) in concomitanza del rilascio di una notizia? Con "Trading sulle Notizie" non intendo, quindi, rincorrere il prezzo quando esce un dato, magari pure con stop stretti, per ritrovarmi a prendere slippage enormi sull'ingresso in posizione, o ad es...

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Trading Sistematico in tempi di Crisi: che fare? (…

24-03-2020 Hits:4731

Un Trading System è un modello costruito sulla base di dati storici, progettato per funzionare bene in condizioni "normali"... ma che fare quando ci troviamo di fronte a condizioni che raramente abbiamo osservato sui dati storici su cui tale modello è stato costruito? Per ritrovare una volatilità simile a quella odierna sugli ...

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Quanto durerà la crisi del Covid 19 ?

17-03-2020 Hits:4462

Troverai sicuramente qualche sciamano in grado di indicarti la data esatta in cui S&P500 registrerà il minimo di questa crisi innescata dalla diffusione del Covid 19 (dichiarata dall'OMS ormai una Pandemia)... quindi qual'è il contributo che può dare un trader sistematico a questa discussione? Quello di macinare (...

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Crude OIL giù...come costruire un'operazione Long…

12-03-2020 Hits:7107

Con il mancato accordo in OPEC di qualche giorno fa, ed i prezzi del petrolio che sono scesi a 30 usd, sono in molti a chiedersi quale sia la maniera migliore per costruire una posizione Long sul Crude OIL su un orizzonte di medio / lungo periodo.  Il Crude OIL è un mercato soggetto ad un forte CONTANGO e questo sconsiglia l'impiego di...

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Gli Strangle sugli Indici nell'ultima settimana di…

28-02-2020 Hits:3625

"Tu sei un Venditore di Opzioni: chissà che disastro questa settimana!" ...ma noi non vendiamo Opzioni Naked (scoperte): controlliamo il rischio sul Future, con dei protocolli che abbiamo chiamato "Difesa Meccanica sul Future" e che in settimane come queste si sono comportati in maniera impeccabile. Ti mostro, qui di seguito, tutte le str...

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Misurare un Edge? Un Trading Systems sulle Fasi Lu…

27-02-2020 Hits:4720

Non sono impazzito, che all'improvviso mi metto a parlare di pianeti... :-) Se una Strategia, a distanza di anni, continua a funzionare, allora ha un Edge? (la risposta non è così semplice) Circa 5 anni fa mi è capitato fra le mani un trading system basato sulle fasi lunari, molto semplice - ma forse è proprio per ques...

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Il 2019 degli Short Strangle Advanced e degli Stra…

12-02-2020 Hits:4263

Quello appena concluso (2019) è stato un ottimo anno per il Trading Sistematico con le Opzioni. Avevo già anticipato qualcosa in questo articolo a fine Ottobre, per quanto riguarda gli Short Strangle Weekly con Difesa Meccanica, ma ora è tempo di pubblicare qualche dato in più su come si sono comportati questi proto...

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Le Nostre Logiche di Equity Control e Rotazione de…

06-02-2020 Hits:6030

Il corso Equity Control e Rotazione delle Strategie in Portafoglio è alle porte. In questo breve articolo voglio soltanto mostrarvi l'effetto che si ottiene con un sistema di Controllo sull'Equity Line delle strategie in portafoglio e l'effetto di una Rotazione di queste strategie, impiegando uno dei criteri che utilizziamo sui nostri p...

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Stacchi tutto sul Max Drawdown?

23-01-2020 Hits:4997

Stacchi ancora i tuoi Trading System al raggiungimento del Max DrawDown storico?  E' una delle regole di Inibizione di una strategia fra le più semplici (e una delle più note), ma probabilmente non è fra le più efficaci. Esistono diversi livelli di Controllo del Rischio che partono dall'impiego di Stop Loss, passa...

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Le TrendLine funzionano? (...testiamolo)

26-12-2019 Hits:5725

Analisi tecnica SI, Analisi Tecnica NO... spesso ci si divide sull'efficacia dell'Analisi Tecnica. C'è chi ne parla male solo per "acchiappare" qualche trader sprovveduto (spesso alle prime armi) e dirgli ciò che vorrebbe sentirsi dire, ovvero che "l'Analisi Tecnica non funziona, e che è solo per questo che finora ha pers...

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Commissioni: le Opzioni non sono tutte uguali...

19-12-2019 Hits:4409

Non tutte le Opzioni sono uguali in termini di commissioni pagate per negoziarle, specie se rapportate al controvalore negoziato. In questo articolo prendo in esame l'impatto che le commissioni hanno sulla profittabilità di diverse strategie con le Opzioni su diversi sottostanti.  Nel trading sistematico tutto ruota attorno alla MISURA...

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4 Strategie Meccaniche con le Opzioni sul VIX

11-11-2019 Hits:5929

Poter avere a disposizione nella piattaforma OptionLAB le Opzioni sul VIX Index ci ha permesso di riprendere qualcuna delle strategie che avevamo codificato negli anni 2007 e 2008 e "rileggerle" in chiave meccanica (=codificarle e testarle). E' un lavoro che avevamo iniziato in parte già nel 2014, quando avevamo presentato la prima edizione ...

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Dynamic Hedging o Difesa Meccanica? (Vendita di Op…

28-10-2019 Hits:7437

In questi anni abbiamo scritto tanti articoli sulla Vendita di Opzioni e sull'importanza di Controllare il Rischio affiancando diversi accorgimenti.  Alcune soluzioni sono più efficaci su certi mercari: l'Acquisto di Opzioni più OTM, a copertura di quelle vendute, è una soluzione imprescindibile quando di si lavora con Op...

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Come sono andate le Strategie degli ultimi 3 Works…

17-09-2019 Hits:6089

Arrivati alla quinta edizione del Workshop annuale della Trading System Academy, questa è una domanda che ogni tanto mi viene fatta... e così ho chiesto a Flavio di prendere tutte le strategie presentate dagli alievi del percoso Academy nelle ultime due edizioni del Workshop e caricarle su Portfolio Builder per fare un bilancio di com...

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Anatomia di un Portafoglio (2° parte)

20-08-2019 Hits:6723

Nella prima parte dell'articolo (che puoi leggere cliccando qui) ho già anticipato che avrei parlato di un secondo accorgimento che potremmo adottare per migliorare le prestazioni del Portafoglio dove ho inserito tutte e 25 le strategie che mettiamo a disposizione nei corsi Trading Automatico e IntraDay Trading Systems che fanno pa...

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Anatomia di un Portafoglio (1° parte)

19-08-2019 Hits:6549

Nell'ultimo aggornamento, ai primi di Aprile 2019 (che puoi riprendere cliccando qui), l'equity line del Portafoglio composto dai Trading System del percorso Trading System Academy (25 strategie) aveva segnato un nuovo massimo: è tempo di aggiornare la situazione, ripartendo proprio da dove ci siamo lasciati, 4 mesi fa. Questa è l'equ...

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3) Un Trading System su Crude OIL (a codice aperto…

05-06-2019 Hits:10725

Il Crude Oil è un mercato molto versatile: accanto al tradizionale contratto Furure, esiste anche un Mini Future (ticker: QM) piuttosto liquido (con un controvalore dimezzato). Il Crude OIL, inoltre, è una Commodity che offre molteplici opportunità di lavoro per un trader sistematico: è possibile intercettare dei br...

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2) Un Trading System su Nikkei (a codice aperto)

18-05-2019 Hits:6146

Dopo il Trading Systems su Hang Seng (che puoi recuperare in questo articolo), eccone un altro costruito partendo anche questa volta dall'analisi della serie storica su Data Analyzer, per poi individuare dei bias che abbiamo codificato in Easy Language, così' da poter effettuare un backtest e misurarne l'affidabilità e la capienza. P...

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1) Un Trading System su HangSeng (a codice aperto)

16-05-2019 Hits:7009

In questo articolo trovate un Trading System che ho deciso di mettervi a disposizione, gratuitamente, a codice aperto. Vorrei rassicurarvi sul fatto che non sono impazzito: se avete partecipato di recente ad una delle giornate "Trading LAB", dovreste essere riusciti a portarvi a casa diverse strategie ma soprattutto nuove idee su cui lavorare... ma...

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Analisi della Trade Dependency sugli Strangle Mont…

15-05-2019 Hits:4422

Ripartiamo da questo articolo dove avevo fatto un bilancio sul primo anno e mezzo dei protocolli Short Strangle Advanced (presentati per la prima volta nell'omonimo corso di Novembre 2017, anche se si tratta di protocolli su cui avevamo già iniziato a lavorare durante il Trading Camp di Luglio 2017), e dal prece...

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Energetici 1 mese dopo (com'è andata a finire?)

22-04-2019 Hits:4491

Esattamente un mese fa, in questo articolo (che puoi rileggere cliccando qui), commentavo alcune operazioni sulle Commodities mostrando come le Stagionalità avessero recuperato una certa affidabilità. Si tratta, lo ricordo ancora, di operazioni pubblicate nel servizio Segnali Operativi, ma generate con gli stessi Workspace che mettiam...

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1° Trimestre 2019 (Aggiornamento Portafoglio Futu…

03-04-2019 Hits:6967

In questo articolo ho analizzato le perfomance sul 2018 del Portafoglio di Trading System che metto a disposizione (a codice aperto) nei corsi Trading Automatico e IntraDay Trading Systems: che ne dite se diamo una rapida occhiata a cosa è successo nel primo trimestre 2019? Ho rilanciato l'analisi su Portfolio Builder in questo fine se...

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Il Ritorno delle Stagionalità (nel 2018 e in ques…

19-03-2019 Hits:7334

In un anno difficile per i trader sistematici come è stato questo 2018, le stagionalità sembrano invece aver ripreso a funzionare con un'affidabilità che non vedevamo ormai da un paio d'anni. Abbiamo scritto diversi articoli per segnalare qualcuna di queste stagionalità (in particolare sugli Energetici) e anche in occasi...

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L'ultimo trimestre 2018 per i Protocolli Short Str…

22-02-2019 Hits:7012

In questo articolo ho fatto un bilancio sul primo anno dei protocolli Short Strangle Advanced (presentati per la prima volta nell'omonimo corso di Novembre 2017, anche se si tratta di protocolli su cui avevamo già iniziato a lavorare durante il Trading Camp di Luglio 2017) e li ho messi a confronto con i protocolli Strangle Monthly "tradizio...

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Strangle Weekly: i Nuovi Protocolli

22-02-2019 Hits:8204

Era il 2011 quando abbiamo presentato i primi protocolli Short Strangle Weekly con Difesa Meccanica (di cui abbiamo sempre tracciato e pubblicato i risultati mese dopo mese nella sezione proposta a questo, del forum di QTLab): sono passati 8 anni, ed era tempo di introdurre qualche novità, che presenteremo nella prossima edizione del corso O...

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Il calcolo del Draw Down in un Portafoglio

11-02-2019 Hits:7234

Nell'analisi dell’andamento di un portafoglio di strategie, una delle maggiori complessità da affrontare è legata al calcolo del draw down. Questo articolo è un pò più tecnico del solito, e alcuni passaggi potrebbero non risultare subito così immediati, ma serve a mostrare come certe metriche, quando ...

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Un Portafoglio di Strategie su Futures (nel 2018)

06-02-2019 Hits:6110

Nelle giornate Trading Automatico e IntraDay Trading System mettiamo a disposizione più di una ventina di Trading System (a codice aperto): alcune strategie del corso Trading Automatico sono in pista ormai dalla prima edizione nel 2013, altre sono stati aggiornate nel corso di questi anni per introdurre alcune migliorie nel codice, altre son...

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Un'Analisi dello Slippage su un Portafoglio di Tra…

04-02-2019 Hits:7337

Fra i Costi di Transazione che ogni trader si trova a dover affrontare, si ritiene che lo Slippage sia in assoluto quello che incide maggiormente. A meno che non siate degli scalper, le Commissioni sono senza dubbio la componente meno rilevante da tenere in considerazione, nonostante il focus di ogni trader alle prime armi sia sempre rivolto a neg...

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3 Alternative per Comprare un Ritracciamento

07-01-2019 Hits:8356

Quante strategie alternative possiamo prendere in considerazione per comprare un ritracciamento su un mercato caratterizzato da un deciso bias rialzista? Sto pensando al Mini S&P500 ed in questo articolo andrò ad analizzare 3 differenti strategie con le Opzioni per entrare in posizione sul medesimo setup di ingresso individuato sul Futur...

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...e questa è una selezione casuale di altri Articoli pubblicati in questi anni sul sito QTLab.

Dal Pattern Trading tradizionale al Pattern Tradin…

18-03-2014 Hits:15735

Chiunque si sia avvicinato al mondo del trading negli ultimi vent’anni, di sicuro ha avuto modo di leggere molti articoli e testi specializzati sul tema del pattern trading. Una delle chiavi vincenti di questa modalità operativa era ed è tuttora rappresentata dalla semplicità con cui visivamente è possibile riconoscere alcune formazioni grafi...

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Un Portafoglio di Strategie su Futures (nel 2018)

06-02-2019 Hits:6110

Nelle giornate Trading Automatico e IntraDay Trading System mettiamo a disposizione più di una ventina di Trading System (a codice aperto): alcune strategie del corso Trading Automatico sono in pista ormai dalla prima edizione nel 2013, altre sono stati aggiornate nel corso di questi anni per introdurre alcune migliorie nel codice, altre son...

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Un diverso Position Sizing per cambiare volto al s…

14-02-2014 Hits:15699

A volte mi stupisco ancora di come un'operatività possa cambiare volto semplicemente cambiando la logica di Position Sizing (=con quanti contratti entro in posizione sulla prossima operazione)... prendiamo uno dei sistemi che metto a disposizione nel corso Trading Automatico: il Volatility Breakout Weekly (VBW - che avevo anche già presentato in ...

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Trading sui Cross con le Correlazioni: i segnali d…

15-06-2011 Hits:22336

Stamane stavo ultimando di sistemare le slide del corso di questo sabato (18 giugno) sull'operatività Intraday sul Forex, e stavo prendendo delle videate dei segnali che uno dei sistemi (che darò ai partecipanti) mi ha dato negli ultimi giorni. Si tratta di un sistema che opera sui Cross valutari sfruttando le correlazioni, lavora su grafici a 5 ...

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VIX/VXV e Implied Volatility del VIX: che indicazi…

29-08-2011 Hits:15645

Dopo il primo "tentativo" di minimo dei mercati il 9 agosto, scrivevamo nella Communtiy di QTLab che attendevamo una ulteriore movimenti a ribasso; nel report dei Segnali Operativi di lunedì 22 agosto, invece abbiamo dato elevate probabilità di un rimbalzo in atto nonostante la chiusura del venerdì precedente prossima al minimo precedente. Come...

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un Portafoglio di Operatività: alcune considerazi…

03-07-2014 Hits:14981

Da questo mese ho aggiunto alla consuetà "contabilità" mensile del servizio Segnali Operativi, anche un nuovo strumento che dovrebbe permetterci di vedere velocemente cosa sta accadendo al portafoglio delle operatività che tutti i mesi affianchiamo, per poterne analizzare le interazioni e capire dove stiamo andando bene e dove stiamo facendo pi...

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8 Trading Systems... 70 giorni dopo...

06-10-2013 Hits:12395

A distanza di 70 giorni dal corso "Portafogli di Trading Systems e Sistemi di Controllo dell'Equity", organizzato da QTLab, e che mi ha visto coinvolto come relatore alla fine di Giugno 2013, andiamo ad aggiornare la situazione esaminando come si sono comportati. Trovate in questo articolo una loro presentazione dettagliata (si tratta di 8 pattern ...

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Esiste una Stagionalità sulla Volatilità Implici…

18-07-2018 Hits:5643

Esiste una Stagionalità sulla Volatilità Implicita?  Sembra proprio di si...  Iniziamo dalla ricerca di bias intraday sull'indice di Volatilità Implicita più famoso: il VIX. Prendendo in esame il periodo che va dal 2003 ad oggi, questa è la situazione: in blu la tendenza media settimanale calcolata su ...

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Energetici 1 mese dopo (com'è andata a finire?)

22-04-2019 Hits:4491

Esattamente un mese fa, in questo articolo (che puoi rileggere cliccando qui), commentavo alcune operazioni sulle Commodities mostrando come le Stagionalità avessero recuperato una certa affidabilità. Si tratta, lo ricordo ancora, di operazioni pubblicate nel servizio Segnali Operativi, ma generate con gli stessi Workspace che mettiam...

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Full Metal Jacket Evo (gli ultimi 6 mesi)

01-03-2018 Hits:5540

La scorsa estate abbiamo rilasciato un aggiornamento al trading system Full Metal Jacket per estenderne il funzionamento anche ad altri mercati: questa strategia automatica, che lavora con logiche breakout in presenza di un bias orario e di specifiche condizioni sulla volatilità, dall'agosto 2017 lavora su: 1. Gold Future2. Platinum Future3...

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Trading System su FX: aggiorniamo il bilancio...

29-04-2013 Hits:13685

All'ottavo mese per il sistema sui Cross valutari (quello reversal basato sulle correlazioni) e con alcuni mesi alle spalle per i più recenti sistemi VBI (Volatility Breakout Intraday) e TF (Trend Following) è tempo di aggiornare il consueto bilancio per sapere come stanno andando le operatività che spieghiamo in occasione del corso FX Trading (...

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Gli Short Strangle in TV

23-10-2017 Hits:5255

In quest ultimo mese si è parlato di Short Strangle in diverse trasmissioni su alcune delle principali televisioni finanziarie (oltre che sul magazine più letto dai trader) e così ho deciso di raccogliere qui tutte le registrazioni per dare modo, a chi non fosse risucito a seguirle in diretta, di poterle rivedere. In ogni contr...

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[TSFX 2] Un Trading System per operare sui Cross F…

21-03-2014 Hits:17641

E' da diversi anni che spieghiamo come poter sfruttare le Correlazioni fra le Valute per operare sui Cross FX: quello che vado a presentarvi in questo articolo è una delle versioni del Trading System che opera meccanicamente su un paniere di Cross e che dall'edizione di Aprile 2014 del corso FX Trading (Correlazioni) abbiamo deciso di mettere...

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Anatomia di un Portafoglio (2° parte)

20-08-2019 Hits:6723

Nella prima parte dell'articolo (che puoi leggere cliccando qui) ho già anticipato che avrei parlato di un secondo accorgimento che potremmo adottare per migliorare le prestazioni del Portafoglio dove ho inserito tutte e 25 le strategie che mettiamo a disposizione nei corsi Trading Automatico e IntraDay Trading Systems che fanno pa...

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Mini S&P500: fare convivere più Trading Syste…

15-09-2015 Hits:14630

Vi è mai capitato di scolpire su uno strumento (ad esempio sul Mini S&P500 Future) più Trading System e non saper scegliere quale seguire? E' un dato di fatto che su alcuni strumenti sia più semplice inviduare delle regole meccaniche per guidare la propria operatività, ed il Mini S&P500 Future è uno di que...

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Spread Commodities: 2 operazioni interessanti...

11-05-2010 Hits:16551

Dopo la pausa che mi sono preso con la nascita di mio figlio, rieccoci qua a commentare l'operatività in Spread realizzata con le Commodities... ma questa volta, invece di commentare alcune operazioni fatte (e inviate), voglio analizzare due operazioni potenzialmente interessanti su cui entrare nei prossimi giorni. Si tratta in entrambi i casi di...

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Misurare la Persistenza delle Metriche di un Tradi…

17-09-2018 Hits:8346

Se vuoi costruire strategie ROBUSTE allora devi comprendere il concetto di persistenza delle metriche di un trading system, e come misurarla. Questo articolo è un pò più tecnico del solito (abbiamo alzato un pò l'asticella), ma ti consiglio di leggerlo fino in fondo, perchè potresti iniziare a guardare con occhi d...

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5 Strategie, 5 anni dopo [Aggiornamento]

25-05-2018 Hits:6570

Periodicamente pubblico un articolo come questo per dare conto dell'andamento dei 5 Trading System che mettiamo a disposizione (a codice aperto) dal 2013 nella giornata "Trading Automatico". Sono passati ormai 8 mesi dall'ultimo articolo in cui davo conto di come stavano andando (che potete rileggere qui), ed è tempo ormai di un nuovo aggior...

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Portafoglio Market Neutral ma Gamma positivo

26-04-2009 Hits:17957

In un recente video dedicato a come Graficare una posizione in Spread ho fatto riferimento all'idea di aprire posizioni Market Neutral, o meglio, a come parte della nostra operatività NON fosse basata sull'apertura di posizioni Neutrali rispetto al Mercato, ma in accordo ad un coefficiente "B" che definisse il corretto sizing (la pesatura) della ...

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Stagionalità su LEAN HOGS e CORN: come è andata …

01-06-2010 Hits:14653

Il 12 maggio, nell'articolo precedente a questo, avevo indicato due operazioni interessanti (in Spread) per sfruttare un paio di tendenze stagionali molto affidabili: vediamo come è andata a finire dato che le operazioni sono state inviate agli abbonati e trattandosi non di operazioni già fatte ma di operazioni che ero in procinto di fare, trovo ...

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3) Un Trading System su Crude OIL (a codice aperto…

05-06-2019 Hits:10725

Il Crude Oil è un mercato molto versatile: accanto al tradizionale contratto Furure, esiste anche un Mini Future (ticker: QM) piuttosto liquido (con un controvalore dimezzato). Il Crude OIL, inoltre, è una Commodity che offre molteplici opportunità di lavoro per un trader sistematico: è possibile intercettare dei br...

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Money Management e Opzioni

17-01-2011 Hits:20718

Sul Money Management sono stati scritti tanti libri, e tanti che meritano davvero di essere letti, quindi non ho certo la pretesa in queste poche righe di aggiungere alcunchè in termini di nuove tecniche per il sizing o la gestione della posizione. In questo articolo voglio solo richiamare l'attenzione su uno degli errori più frequenti (e che pu...

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Short Strangle: 4 sui Monthly e (quasi) 6 sui Week…

28-03-2017 Hits:10310

...sono ANNI... 4 anni da quando ha iniziato a pubblicare ogni mese le operazioni Short Strangle con Opzioni Monthly e Difesa Meccanica sul Future sottostante, e ormai quasi 6 (in estate) anni di operazioni pubblicate per le strutture con opzioni Weekly... contabilizzando tutti i mesi com'è andata, in maniera trasparente, in questa sezione d...

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Stacchi tutto sul Max Drawdown?

23-01-2020 Hits:4997

Stacchi ancora i tuoi Trading System al raggiungimento del Max DrawDown storico?  E' una delle regole di Inibizione di una strategia fra le più semplici (e una delle più note), ma probabilmente non è fra le più efficaci. Esistono diversi livelli di Controllo del Rischio che partono dall'impiego di Stop Loss, passa...

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L'Open Drawdown: questo sconosciuto...

25-04-2014 Hits:13398

Nell'esaminare una strategia, l'attenzione è quasi sempre rivolta all'equity prodotta dalle operazioni chiuse, ignorando le differenze rispetto ad un'equity che traccia, invece, cosa è successo durante la vita di ogni operazione... ed il drawdown di un'equity calcolato sulle operazioni aperte, può essere sensiibilmente differente dal drawdown di...

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Comprare Call su una ripartenza?

14-12-2017 Hits:5577

Ci sono poche certezze nella vita, tranne che quella di vendere Opzioni PUT su un minimo in formazione del Mini S&P500, cercando di mettere dalla propria parte la direzione (rialzista), la discesa della volatilità implicita (quando, dopo un minimo, il mercato riparte) e il passaggio del tempo. Che sia una naked put sul Future Mini S&...

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Segnali Operativi: risultato di Maggio 2011

01-06-2011 Hits:17140

Maggio è, da sempre, uno dei mesi più difficili per il Trading Non Direzionale... ma il bilancio che possiamo fare oggi (1 giugno) sull'operatività che stiamo inviando con servizio Segnali Operativi da fine aprile è positivo. Solitamente tiravo le somme su come era andata verso fine anno, trattandosi di una operatività (quella che faccio e che...

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La Copertura Dinamica di un Portafoglio Azionario

01-09-2014 Hits:15297

L'obiettivo di ogni trader (ma anche gestore o semplicemente investitore) dovrebbe essere quello di guadagnare con regolarità; senza scomodare Markowitz e la frontiera efficiente (che non è il modello più indicato quando si ha a che fare con dei portafogli trading system) la massimizzazione del rendimento minimizzandone la volatil...

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Operatività sui Cross FX: 6 mesi di Segnali e 450…

02-03-2013 Hits:17244

Sono passati circa 6 mesi dall'invio delle prime operazioni del sistema FX Cross in occasione del Trading Camp dell'estate 2012, e proseguite per gli abbonati al servizio Segnali Operativi sul mercato Valutario: siamo ormai prossimi alle 500 operazioni e il sistema sta performando decisamente bene, specie negli ultimi due mesi (gennaio e febbraio)...

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Sei un Imprenditore o un Professionista del Tradin…

13-09-2013 Hits:14518

Mai sentita la frase: "Trading is a Business"? ...o inviti ad approcciare il "Trading come una attività imprenditoriale"? ...o, ancora, a fare "Trading come un professionista"? ...Ma cosa distingue un Imprenditore da un Professionista? In questo articolo non troverete contenuti tecnici, ma qualche ragionamento che spero possa aiutare molti a riord...

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Backtest di Strategie in Opzioni: Short Strangle c…

22-05-2016 Hits:7300

Nella vita professionale di un trader ci sono pochi momenti che segnano svolte davvero importanti: la decisione di conoscere a fondo le Opzioni per introdurle nella mia operatività (nei primi anni 2000), la decisione di affiancare operatività nuove, su mercati molto diversi dall'azionario (penso all'operatività in Spread sulle ...

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Non solo Spread... Stagionalità e singoli Futures

28-02-2014 Hits:14265

A distanza di poco meno di un mese dalla prima edizione del corso Spread Trading Systems, possiamo dire che il bilancio finora è stato soddisfacente: i workspace con le strategie e gli indicatori messi a disposizione dei partecipanti hanno già segnalato diverse operazioni (tutt'ora in essere) su cui stiamo iniziano a raccogliere i primi frutti (i...

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Dai Cross agli ETF di uno Spread

13-02-2012 Hits:14017

Parte della nostra operatività sul mercato valutario si basa sulle correlazioni fra le valute principali e ci porta a operare intraday sui Cross, che sono un "incrocio" fra due valute principali, ovvero uno Spread già pronto per essere negoziato e che non richiede l'utilizzo di uno strumento su cui andare long e uno su cui andare short (qui trovi...

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E' il mercato che è cambiato, o la Strategia che …

18-11-2018 Hits:7833

Esiste un modo per capire se il decadimento delle prestazioni di una strategia di trading, è dovuta al mercato sottostante che sta cambiando o se, invece, è semplicemente quel trading system che ha smesso di funzionare? Assecondare la Natura del Mercato Uno degli errori più frequenti che commette chi si sta avvicinando al tra...

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Strangle: Oltre la Difesa Meccanica...

14-11-2017 Hits:7412

La strategia Short Strangle con Opzioni Weekly e Difesa Meccanica con il Future sottostante è una delle operatività più riuscite in questi 6 anni di vita del progetto QTLab: insegniamo (in dettaglio) i setup di ingresso e gestione della posizione alla base di questa operatività meccanica nel corso "Opzioni+Futures" ...

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Misurare un Edge? Un Trading Systems sulle Fasi Lu…

27-02-2020 Hits:4720

Non sono impazzito, che all'improvviso mi metto a parlare di pianeti... :-) Se una Strategia, a distanza di anni, continua a funzionare, allora ha un Edge? (la risposta non è così semplice) Circa 5 anni fa mi è capitato fra le mani un trading system basato sulle fasi lunari, molto semplice - ma forse è proprio per ques...

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Dietro al concetto di "Trading Meccanico" si generano spesso grossolani fraintendimenti... In questo articolo non ho la pretesa di compilare un elenco esaustivo di tutti i possibili errori che in parte ho commesso in prima persona e vedo spesso commettere da chi si avvicina a questo modo di operare sui mercati finanziari... ne parliamo diffusamente nel percorso Trading System Academy (nel weekend del 21-22 Febbraio, ad esempio, nelle giornata Trading Automatico e Trading Systems & Money Management)

In questo articolo mi limiterò a segnalare un comportamento poco efficace che sto osservando con una certa frequenza in alcune persone che hanno iniziato a seguire le operazioni inviate nei Segnali Operativi... ma si tratta dello stesso tipo di errore in cui potrebbe incappare il trader che ha a disposizione una decina di Trading System, ed invece di seguilri con una certa sistematicità, "salta" da un sistema all'altro, cercando di posizionarsi sempre sul "cavallo vincente"...

La premessa che devo fare è che ognuno è libero di fare l'uso che ritiene più opportuno dei Segnali Operativi e delle Analisi che invio quotidianamente... mi permetto solo di dare qualche suggerimento su quello che, a mio avviso, sarebbe un utilizzo più efficace di questo servizio.

Per chi ha avuto la pazienza di leggere ciò che scritto in questi anni, o di seguire qualcuno dei corsi in cui insegno queste operatività di tipo meccanico, sa che esistono dei pilastri fondamentali in questo modo di lavorare, che ripeto come un "mantra" in ogni occasione: che nel trading non esistono certezze e che nulla è per sempre, che il trading meccanico deve essere approcciato in un'ottica di portafoglio di operatività, che è più importante adottare logiche di controllo del rischio che concentrarsi sul "quanto potrai guadagnare" facendo trading (come se si trattasse di un "bancomat"!)... solo per citarne alcuni.

...e nonostante dica o scriva le stesse cose, ormai, da diversi anni, periodicamente vedo ripetersi gli stessi errori, specie da chi segue le operatività che invio con i Segnali Operativi: è la prassi di "fare timing" sulle operatività inviate con i Segnali.

Questo mese (Gennaio 2015) chiuderemo con un saldo negativo l'operatività basata sulle stagionalità sulle commodities: stoppato lo spread su Oro contro Argento, quello sul Caffè e sul Cotone... nulla di "anomalo": ci sono strisce positive di operazioni vincenti e strisce negative di operazioni perdenti... ciò che importa è che alla fine i conti tornino, e su questa operatività, anche solo esaminando l'annata appena conclusa, non si può certo dire che non stiano tornando! (in questa sezione del forum carico, tutti i mesi, il consuntivo dei risultati del servizio segnali: in fondo alla pagina, trovate l'equity di questa operatività sulle commodities basata sulle stagionalità)

Gennaio è stato, invece, un ottimo mese per l'operatività Short Strangle con Difesa Meccanica ed eccezzionale per l'operatività sul Forex... quella stessa operatività con gli Short Strangle che, invece, nell'ultimo trimestre dell'anno (Ottobre in particolare) aveva registrato uno dei mesi peggiori di sempre, proprio in concomitanza, invece, con un ultimo trimestre dell'anno eccellente sull'operatività sulle commodities basata sulle stagionalità.

P-o-r-t-a-f-o-g-l-i  di Operatività: vado predicando questo approccio da tempo ormai... Adesso vi faccio una domanda: secondo voi, se fossi a conoscenza di una qualche tecnica in grado di dirmi come performerà l'operatività Short Strangle il mese prossimo, o di come andrà quella basata sulle stagionalità nel prossimo trimestre, continuerei a dire a tutti di continuare a seguire in parallelo tutte queste operatività a prescindere che abbiamo appena registrato un mese buono o cattivo?

Io non sono in grado di farlo... ma alcuni abbonati ai Segnali sembrano convinti di poterlo fare, nonostante i miei avvertimenti :-)

...e così, dopo che venivamo da una bella striscia positiva sugli Short Strangle durata alcuni mesi, ai primi di Settembre 2013 ecco che registro un picco di abbonati a questa operatività, e contestualmente tocchiamo i minimi in termini di numero di abbonati alla sezione Segnali sul Forex, dove venivamo da alcuni mesi di volatiità piuttosto bassa, con i sistemi che stavano mostrando un certo affaticamento. Ne ho parlato anche in questo articolo, dove in riferimento al sistema VBW su EURUSD e EURJPY, si vede come l'equity si fosse seduta a metà del 2013, per poi impennarsi nel mese di settembre... troppo tardi per quanti avevano già deciso di migrare verso operatività più "in forma" in quel momento (come, appunto, gli Strangle).

Com'è andata a finire?

...Che gli Short Strangle, ad ottobre, hanno registrato il mese peggiore da quando seguo questa operatività, mentre l'operatività sul Forex ha chiuso l'ultimo trimestre dell'anno e anche questo mese di Gennaio, in maniera piuttosto "tonica". 

...questione di sfiga, penserete... "sono sempre dalla parte sbagliata" qualcuno magari ha pensato (continuando a dare spallate alla propria autostima) ...no ...è la natura umana che porta a questi comportamenti. Perchè distribuire le proprie risorse su diverse operatività, accettando che qualcuna, in questo momento, possa peformare meno bene di un'altra, quando invece potresti puntare tutto sull'operatività più "tonica" e che sta registrando i risultati migliori?

...la risposta è semplice: perchè non so come andrà il prossimo trade o cosa accadrà domani o fra un mese o fra un trimestre.

Ed ecco, allora, che hai fatto uscire l'emotività dalla porta, decidendo di approcciare il trading in maniera meccanica, per poi farla rientrare dalla finestra, attaccando e staccando questi sistemi (o le operatività dei Segnali Operativi) alla prima difficoltà, perdendoti le fasi positive, successive a queste fasi negative che ti hanno portato a staccare tutto, e rimontando in sella dopo una bella striscia vincente, con l'aspettativa che "debba" proseguire.

Questo ragionamento è altrettanto fallace, quanto quello di chi decide, invece, di inziare a seguire un'operatività nel momento in cui inizia a mostrare i primi segni di affaticamento e smette di seguire quelle che hanno registrato ottimi risultati. La realtà è che non sappiamo cosa succederà domani, o il mese prossimo, o il prossimo trimestre... quindi la sola maniera per trovare un pò di stabilità, è quella di affiancare operatività diverse all'interno di un portafoglio, accettando che non tutto andrà bene (ma neppure male) nello stesso momento.

"Fare Timing con le operatività inviate nei Segnali Operativi": non credo di avere descritto un comportamento che altri non abbiano osservato prima di me, ma ciò che conta è evidenziarne la poca efficacia perchè la natura umana farà si che, il più delle volte, vi ritroverete a farlo "contro tempo".

Oggi registro un minore interesse nei confronti dell'operatività Short Strangle (che ha chiuso un ottimo mese di Gennaio, ma veniva da un Ottobre davvero impegnativo), mentre sto vedendo un certo interesse montare nei confronti dell'operatività sulle commodities basata sulle stagionalità, che ha chiuso il 2014 con risultati al di là delle aspettative iniziali... sto consigliando, quindi, di tornare a fare Strangle e di lasciar perdere le stagionalità?

Assolutamente NO! ...Sarebbe sempre "fare timing con le operatività inviate dei Segnali", ma invece di adottare un approccio trend following (salgo sul carro vincente) starei adottando un approccio reversal (punto su chi va peggio con l'aspettativa che adesso "debba" rimbalzare).

Sto dicendovi cosa NON FARE... perchè "cosa fare" è, tutto sommato, abbastanza semplice: continuare a seguire questo Portafoglio di Operatività, senza saltare da una all'altra, e continuare ad avere fiducia nel proprio piano di lavoro... ma si sa che, talvolta, sono proprio le cose più facili, e che sappiamo essere quelle più corrette, le più difficili da attuare. La disciplina, tanto per il trader discrezionale quando per quello meccanico, resta una delle doti più importanti da sviluppare... 

Approcciare il trading in maniera meccanica non significa non dover fare i conti con se stessi, con le proprie pulsioni ed emozioni: alla fine, coluio che deve continuare a seguire (e a dare fiducia) ad un trading system, e a non cadere nella tentazione di fermarlo alla prima difficoltà, è pur sempre un essere umano... 

Come possiamo ridurre questo "carico emotivo"? 

...ad esempio, evitando esposizioni eccessive... diciamo che stai impiegando un account da 100.000 e stai seguendo 5 operatività che sei riuscito a bilanciare, allocando (semplifico, perchè non è così che si dovrebbe fare) virtualmente 20.000 su ciascuna. Hai osservato, nel corso degli anni, che ogni operatività registra un rendimento medio di circa il 20% annuo (un'altra semplificazione). Se accetti un 5% di rischio sul prossimo trade (rispetto a questi 20.000 allocati su ciascuna operatività), allora stai rischiando 1.000 usd (che corrisponde ad un 1% del tuo account). Se hai affiancato opportunamente queste 5 operatività, le probabilità di incorrere in una striscia negativa "impegnativa" sono inferiori rispetto alle probabilità che possa accadere seguendo una sola delle 5. Il rendimento finale? ...sempre il 20% (dato che stai frazionando il capitale a disposizione su 5 operatività che rendono, ciascuna, il 20%). 

Se tu avessi deciso, invece di seguirne una sola (che, ti ricordo, nel corso degli anni ha reso sempre il 20% annuo, dato che il 20% di 100.000 è la stessa cosa del 20% di 20.000 su ognuna delle 5 operatività), la decisione di rischiare il 5% sul prossimo trade ti avrebbe portato a dover convivere con stop di 5.000 usd ad operazione e con un drawdown, alla prima striscia negativa di 5 operazioni in stop, difficile da sostenere. 

 

...ma è solo un esempio... torneremo a parlare di Money Management il prossimo weekend, il 21 e 22 Febbraio, nelle due giornate centrali del percorso Academy:

Trading Automatico (clicca qui per esaminare il programma dettagliato...)

Trading Systems & Money Management  (clicca qui per esaminare il programma dettagliato...)

...e nella giornata dedicata ai Portafogli di Trading Systems del 22 Marzo.

 

Nel weekend successivo, del 28 Febbraio e 1 Marzo, parleremo invece di Opzioni, con una nuova edizione dei corsi:

Trading Meccanico con Azioni+Opzioni (clicca qui per esaminare il programma dettagliato...)

Opzioni+Futures (adesso anche il Webinar sulla "Gestione Avanzata delle Strategie Short Strangle") (clicca qui per esaminare il programma dettagliato...)

Buon Trading! 

 

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